펀딩비로 수익 내는 델타 중립 전략

펀딩비 아비트리지(캐시 앤 캐리)는 암호화폐 현물과 무기한 선물의 가격 차이를 이용해 무위험 수익을 추구하는 전략입니다. 가격 변동성을 제거하기 위해 '델타 중립(Delta Neutral)' 상태를 만듭니다.

현물을 매수하고 동일한 규모로 선물을 숏(Short) 포지션으로 잡으면, 가격이 오르거나 내릴 때 발생하는 손익이 서로 상쇄됩니다. 이때 롱 포지션 보유자들이 지불하는 펀딩비를 수취하는 것이 핵심입니다.

이 전략의 핵심은 꾸준한 펀딩비 수취입니다. 시장이 상승장일 때 롱 세력이 많아지면 펀딩비는 양(+)의 값을 가지며, 숏 포지션 보유자는 매 주기마다 수익을 얻게 됩니다.

거래소마다 펀딩비 정산 주기가 다르므로 본인이 이용하는 거래소의 규정을 반드시 확인해야 합니다.

펀딩비가 음(-)수로 전환되면 오히려 롱 포지션에 비용을 지불해야 합니다. 시장이 급락할 때는 이 전략이 손실을 야기할 수 있습니다.

거래소의 기술적 오류나 예기치 않은 청산 위험도 존재합니다. 충분한 증거금을 유지하여 예기치 못한 변동성에 대비하세요.

가장 흔한 실수는 거래 수수료를 계산에 넣지 않는 것입니다. 펀딩비 수익보다 입출금 및 거래 수수료가 크면 오히려 손해를 봅니다.

또한 레버리지를 과하게 설정하면 일시적인 휩소(Whipsaw)에 청산당할 위험이 큽니다. SizerTrade 계산기를 활용해 본인의 자본에 맞는 최적의 포지션을 산출하세요.