ボリンジャーバンドを使いこなす

ボリンジャーバンドは、1本の移動平均線(通常は20期間)に、その上下へ標準偏差ぶん離した上限バンドと下限バンドを組み合わせて描くインジケーターです。中心線は平均的な価格の流れを示し、上下のバンドはその流れから価格がどれだけ乖離しているかを表します。

ここで重要なのは、バンドの幅が固定ではなく、実際のボラティリティに応じて動くという点です。価格が大きく上下する局面ではバンドが大きく開き、逆に価格が狭いレンジで退屈な動きをする局面ではバンドがぎゅっと狭くなります。

ボリンジャーバンドが役立つのは、バンドの幅そのものが市場の実際のボラティリティをそのまま反映しているからです。バンドが極端に狭まった状態、いわゆる「スクイーズ」は、たまたま静かに見えているのではなく、本当にボラティリティが底まで落ち込んでいることを意味します。

そして市場が永遠に静かなままということはありません。過去の値動きを見ても、スクイーズのようにボラティリティが極端に低下した局面の後には、ほぼ例外なくどちらかの方向への急激な値動きの拡大が続いています。バンドが狭まっているのを見たら、「近いうちに大きく動く」というサインだと捉えましょう。

最もよくある誤解は、上限バンドにタッチしたら自動的に「買われすぎだから売り」、下限バンドにタッチしたら自動的に「売られすぎだから買い」と考えてしまうことです。しかし強いトレンド相場では、価格が片側のバンドに沿ってかなり長い間張り付いて動くことがよくあり、そこで逆張りするとトレンドに真っ向から逆らうことになります。

つまりバンドを読む際は、2つの状況を区別することが大切です。バンドが狭まる「スクイーズ」は大きな値動きが準備されている警告であり、価格が片側のバンド沿いに終値を繰り返し形成する「バンドウォーク」は反転ではなくトレンド継続のサインとして扱うべきです。

バンドタッチそのものを売買シグナルとしてではなく、今の相場がスクイーズ局面なのかバンドウォーク局面なのかを判断する材料として使うことで、この指標が誘発しがちな「だまし」の逆張りトレードの多くを避けられます。

最も信頼度が高いのは、まずスクイーズを確認したうえで、実際に出来高とモメンタムを伴って価格がバンドの外に飛び出す瞬間を待ってから、その方向にエントリーする方法です。バンドがまだ狭いうちにブレイクの方向を先読みして仕掛けるのは、トレードというよりギャンブルに近いです。

損切りは勘で決めず、バンドの内側、あるいは中心線である移動平均線付近に置くのが合理的です。利確は、このバンドが過去のブレイクアウトでどれくらいの幅まで実際に広がったかを参考に、現実的な拡大幅として設定します。

例えば、あるコインが数日間バンド幅を狭め続けスクイーズ状態になったとします。その後ある日、出来高を伴って上限バンドを力強く突破しました。この上抜けを確認してロングエントリーし、損切りは中心の移動平均線の下に置き、利確はこのコインの過去のブレイクアウトで平均的にバンドが広がった幅だけ上方に設定する、という流れです。

最もよくある間違いは、上限バンドにタッチするたびにショート、下限バンドにタッチするたびにロングを繰り返し狙うことです。レンジ相場ではこの手法がうまくいっているように見えますが、強いトレンドが始まると話はまったく違ってきます。

トレンドが強まると、バンド自体がその方向にどんどん広がり続け、価格は片側のバンドに沿って歩き続けるバンドウォークになります。この局面で毎回逆張りを狙うと、期待していた反発がなかなか来ないまま、負けを重ねることになります。

ボリンジャーバンドは未来の価格を確実に言い当てる指標ではありませんが、今の市場のボラティリティがどの水準にあるかを客観的に示してくれます。スクイーズとバンドウォークを見分けられるようになれば、はるかに落ち着いてエントリータイミングを計れるようになります。

バンドと値動きからエントリー価格と損切り価格まで決まったら、あとはその値幅に合わせてポジションサイズを正確に計算するだけです。