Estrategia Cash and Carry
Cómo capturar rendimientos de la tasa de financiación de forma eficiente.
El concepto de neutralidad delta
El arbitraje de tasas de financiación consiste en comprar un activo al contado y venderlo en el mercado de futuros perpetuos. Al igualar estas posiciones, el riesgo de precio se elimina.
El beneficio principal proviene de la tasa de financiación: un pago recurrente que los traders en largo transfieren a los traders en corto para mantener el precio del futuro alineado con el mercado spot.
Implementación técnica
Para ejecutar esto, debes poseer el activo en tu billetera spot y abrir una posición corta por el mismo monto en el mercado de derivados.
La clave es mantener el colateral adecuado en el lado de los futuros para evitar liquidaciones si el precio sube bruscamente antes de que se cobre la tasa.
Si compras 1 ETH y abres un short de 1 ETH, tu exposición neta es cero, protegiéndote de caídas mientras recibes el funding.
Riesgos y precauciones
El riesgo más peligroso es la inversión de la tasa de financiación. En mercados bajistas, podrías terminar pagando a los largos en lugar de recibir el pago.
No olvides considerar las comisiones por operación, ya que pueden convertir una operación rentable en una pérdida si no se calculan bien.
Errores comunes de los novatos
Muchos usuarios olvidan calcular el margen necesario para cubrir picos de volatilidad repentinos.
Asegúrate siempre de que tu tamaño de posición sea correcto para no incurrir en riesgos innecesarios. Calcula tus niveles antes de operar.
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